广发策略AH股“破 ⏬晓”系列报告kok全站app在线登录
曹柳龙：资深分析师，7年A股策略研究经验。
但随着新冠病毒的不断变异 ♍，当前在全球流行的奥密克戎变异 ❎毒株，其临床特点也逐步被认知，众多科学研究以及真实世界的数据 ➤显示，其传染性逐步增强，但其致病力及病死率降低。也因此，其管 ♎理级别又必须要重新考量。
“传染病管理模式的主要依据来自于传染病的 ⛺传染性和致病力。”一位传染病专家对第一财经表示 ♌，对于致病力强、病死率高且传染性强的传染病，一般归为甲类或者 ♉乙类甲级管理，管控措施一般是采取强制性隔离、疫区封锁等；对于 ⛎发病率较高 ➡，引起高病死率，但传播能力有限 ♒，对社会造成一定危害 ♉，会归为乙类；对于传染强、致病力弱、病死率低的传染病，一般归 ⛵为丙类。
（2）其次是“重建”：“二♈十大”后信心与秩序的重塑——央国企、科创企 ♐业估值重塑受益的绿色建筑、煤化工、再生铝等行业及能源&科技类央企，以及互联网反垄断预期稳定下 ♏，有望困境反转的互联 ♑网及平台经济；
征战2023年 公募基金产品继续“全产业链”布局
行业与风格
2023年科创板迎来价值重估，主要驱 ⛻动力来自景气预期提升 ♎，辅以改革持续推进：（1）根据创业板经验，2013年创业板牛市成因主 ☺要是产业周期上行→盈利增速提高 ♏，彼时背景为经济下行压力+产业 ❓政策扶持+货币政策稳健，与当前产业转型背景类似，主要利好分母 ♓端企业盈利预期；（2）科创板半导体设备、生物制品和光伏设备的 ♍下游需求仍然在高位；（3）科创板继续发挥改革“试验田”作用， ♐做市商制度机制启动。
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市场已经形成一致预期：“通胀回落、美联储加息周期临近尾 ❢声、消费复苏预期上修”，未来是预期企稳到业绩落地之间的真空期 ♎，权重搭台过程持续。
近期关注：1）国内局部疫情和政策进展；2）年底可能召开 ♒的中央政治局会议及中央经济工作会议；3）海外通胀与宏观政策应 ♌对；4）国际地缘局势 ❗。
本报记者 黄宗英 【编辑:周楫 】
